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존리대표로 유명한 메리츠자산운용 국내펀드 뜯어보기 2탄이 포스팅된지 5개월정도 지났기 때문에

현재 메리츠자산운용 국내펀드의 편입종목은 어떻게 바뀌어 있는지를 좀 살펴보기로 했다.

코리아증권투자신탁 1호

아래 5개월전과 비교하면, 삼성전자우의 비중이 올라갔다. 뭐 그만큼 작년 하반기 성장이 있었으니 자연스레 비중이 올라갔을 건데, 오히려 너무 집중되어 일부 매도했기 때문에 2.4%포인트만 올라간것 같다.

카카오 비중은 축소되었고, LG화학 비중이 조금 늘어났다. 이또한 가격상승에 의한 것으로 보인다.

더존비즈온이 10위권 밖으로 내려갔고, 솔브레인과 한국타이어앤테크놀로지가 새로 보인다.

더우먼증권투자회사 펀드

삼성전자우가 2위에서 1위로 올라왔다. 그 외엔 한솔케미칼, 한미약품이 새로 보이고,

스튜디오드래곤과 인터로조는 내려갔다.

크게 만진것 같지는 않다. 자연스러운 주가변동만큼만 비중이 변한듯 하다.

코리아스몰캡증권투자신탁

한솔케미칼이 쭉쭉 올라워서 1위가 되었다.

티씨케이가 3위로 내려가서 자리바꿈 했다.

지난 8월 새로 진입한 PI첨단소재, SK머티리얼즈, 더블유게임즈 중 더블유게임즈는 아래로 밀리고

NICE평가정보가 새로 들어왔다.

크게 변동이 없으니 이번에는

한국타이어앤테크놀로지와 한미약품 두종류만 들여다보자.

우선 한국타이어앤테크놀로지

약간 뻔할 수도 있는 한국타이어, 하지만 차트상에서는 충분히 상승여력이 있고, 코로나 저점의 3배가 되는 가격이지만 여전히 매력적으로 보인다.

배당도 꾸준히 늘어나고 있고, 작년에 약간 주춤했지만 영업이익도 개선되고 있다. 

PBR차트상에서 아직 꽤나 저점에 위치한다고 볼 수 있기 때문에, 하방에 대한 걱정은 조금 덜한듯 하다.

연간실적과 주가를 잘 맞춰가고 있기 때문에, 펀더멘털에 의한 안정적인 투자를 하기 좋은 종목이다.

사실 주목해야할 부분은 전기차 타이어일 것이다.

타이어가 뭐 그렇게 차이가 있어? 할 수도 있지만, 엔진소음 없으니 노면소음이 중요하고, 저속토크가 강한 전기차의 특성과 연비도 중요한 특성 등에 대응하기 위한 기술적인 부분이 있고, 수출 부분에 있어서도 테슬라에 납품한다든지 어떤 브랜드와 제휴를 계속해나간다든지 부분에서 기존의 내연기관 타이어와 차이가 날 수 있는 부분이다.

물론 지금 가격이 너무 가파르게 상승한데다가 코스피도 3200을 돌파한 시점에서는  단기적 조정이 있을 수 있다.

하지만 장기관점에서 보면, 1~2년내로 6만원을 돌파하고 67,800원도 돌파하여 신고가를 기록할 가능성은 매우 높다.

즉, 지금 들어간다고 해도 2년내로 50% 상승여력은 있다고 볼 수 있다.

그다음은 한미약품

펀더멘털 상으로는 제약주임에도 계속 평이한 수준의 재미없거나 꾸준한 종목이다.

올해실적은 작년보다도 한참 밑도는것 같지만, 최근 시장과 트렌드 영향으로 꽤나 상승했다.

사실 제약쪽은 R&D한참하면서 비용만 늘리다가 어느순간 계단식으로 점프하게 마련이기 때문에

오랜 횡보(?)기간은 앞으로의 급상승 또는 그 반대를 예상하게 하는 부분이기도 하다.

일단 신약개발에 대한 소식이 있다.

최근 모더나백신의 위탁생산에 대한 뉴스도 있었다.

당장은 R&D비용 반영등으로 수치적인 펀더멘털에서는 재미가 없어보이지만,

실제 돌아가는 상황을 더 공부하면 충분히 매력적인 부분이 숨어있을 것 같다.

사실 요즘은 웬만한 종목은 다 상승과 급등을 거듭해서, 옥석가리기가 쉽지 않고

자기가 고른 종목이 잘 올라도 다른 종목이 너무 잘 올라서 김새버리는 일도 많은 것 같다.

그리고 이미 너무 가격이 비싼 주식도 많아서, 하방압력을 견뎌내는 문제도 커서 섣불리 진입이 어려운 부분도 있다.

그런 때일수록 더 많이 오를 주식보다는 덜 떨어질 주식을 고르는 지혜도 필요할 것 같다.

가격이 10배 이상 상승하는 주식을 미국 월스트리트에서는 Ten Bagger 라고 부른다.

다양한 소스로부터 분석을 해보면 대체로 이하와 같은 포인트가 있다.

종목 선정 포인트

1. 매출과 이익이 서서히 증가한다.

2. 성과의 확대에 비례하는 형태로 주가가 상승하고 있다.

3. 상장한 후 3년 이내를 노린다.

4. 시가총액 0.1조원 미만인 경우가 많다.

5. 성장하는 섹터라고 남들이 별로 생각하지 않는 업종에 속한다.

매매 원칙

1. 바닥 가격에서 2~3배 정도 된 이후에 사는 것이 좋다.

2. 성과의 확대가 계속되는 한 보유한다.

3. 성과의 확대가 멈추면 매각한다.

4. 사업의 변동을 빨리 알아채기 위해 성과의 추이를 정기적으로 체크한다.

5. 단기의 주가변동에 신경쓰지 않는다.

시가총액이 애플은 2000조가 넘는데, 애플을 사고 10년을 기다린들 2경이 될 가능성은 사실상 없다.

테슬라는 최근 2년사이에 10배이상 성장했지만, 지금 테슬라를 사서 10년을 기다려서 또 10배가 되는걸 기대할 수는 없다.

그래서 시가총액이 아무래도 아직 낮은 스몰캡 중에서 골라야 10배 상승이 가능하고,

하지만 스몰캡 종목중에는 실제 펀더멘털과 주가가 연동되지 않고 마음대로 움직이는 경우도 있으니

이런 주식은 제외하는 것이 좋고,

또 인기섹터 트렌디한 업종이면 이미 주가가 고평가 되어 있을 가능성이 높아서 추가적인 급성장을 기대하기도 어렵고,

단기적 급락을 맞을 가능성은 오히려 크다.

대체로 상장하고 1~3년 정도는 하향곡선을 그리는 주식들이 많은데, 이 시기에 바닥을 충분히 다지고 올라오는 주식을 선정하는 것이 하나의 요령일 수 있다.

대학생부터 직장인까지 

기존에 주식투자를 전혀 하지 않던 계층이 이번 코로나 사태를 계기로 대거 주식시장에 유입되었다.

물론 동학개미니뭐니 일부 스마트하게 투자를 하는 경우도 많지만,

대부분은 자기의 철학도 의견도 팩트체크도 없이 주변 눈치를 봐서 묻지마 투자를 하고 있다.

그리고 아는 것이 없고 투자철학도 없고 기업의 비즈니스에 대한 통찰도 없으니 언제 사는게 싼지

언제 팔아야 하는지 스스로 전혀 감을 잡지 못한다.

그런 사람들을 위한 주식형 펀드 상품도 넘쳐나게 많지만,

이상하게도 조선의 한탕주의는 그런 안정적인(?) 펀드를 선호하지 않는 것 같다.

잘 모르겠지만 다른사람들이 많이 산다고 하는 한종목에 몰빵하거나 한두종목으로 나누는 정도에

그치고 있다.

물론 반대케이스로 멍청한 사례도 많다.

투자 시드는 500만원인데, 자산배분을 어떻게 하는게 좋냐며 주식과 채권 원자재 금 뭐 이러고 있다.

매우 답답한 현실이다.

잘나가는 펀드매니저도 S&P500 인덱스펀드의 수익률을 이기기 어렵고,

일반 개인투자자 역시 주식투자를 해서 돈을 번 사람보다 잃은 사람이 더 많은게 현실이다.

어떤 수익률이 장기적으로 굉장히 좋았다고 하는 펀드 조차도 그  펀드 가입자들 중에는

번사람보다 잃은 사람이 더 많다는 이야기도 많다. 그 펀드가 이름을 떨칠때는 수익률이 제일 좋은 시기인데

다 꼭지에 들어가서 당연히 변동성에 따라 조금 떨어지면 실망하고 팔아버리기 때문이다.

주식투자든 부동산 투자든 본인이 충분히 공부해서 아는만큼 할 수 있는게 많아진다.

주식에 관심이 생겼다는 사람도 이야기해보면 실제로는 주식에 관심이 없고,

어떻게든 주식에 시간을 안쓰면서 돈을 버는것에만 관심이 있는 경우가 많았다.

주식에 관심이 있다면 매일매일 MTS에 접속하는게 귀찮은 일이 아니라 설레는 일이어야 하고,

어떤 뉴스를 보든지 관련 기업들이 상장기업 어디인지가 생각나야하고,

워렌버핏처럼 맥도날드에 투자했으면 맥도날드를 즐겨먹어야 한다.

어쨌든 수준이 떨어지면서 주식시장에 유동성을 공급해주고, 또 주가지수를 전체적으로 올려줄 개미들의 신규진입은

결과적으로는 모두에게 반가운 뉴스이지만, 또 그런사람들이 '주식하면 망한다' 같은 이야기를 주변과 자식들에게

전해서 결국 과거와 다르지 않은 대한민국을 만들어 갈것 같은 불안도 함께 느껴진다.

잡설 끝.

존리대표로 유명한 메리츠자산운용 국내펀드 뜯어보기 1탄이 포스팅된지 조금 지났기 때문에

현재 메리츠자산운용 국내펀드의 편입종목은 어떻게 바뀌어 있는지를 좀 살펴보기로 했다.

삼성전자 비중이 줄고 카카오가 늘었다.

SK머티리얼즈가 3위로 올라왔고, 휠라홀딩스는 4위로 내려갔다.

솔브레인이 없어졌고, LG화학이 7위로 들어왔다.

솔브레인은 최근 솔브레인홀딩스와 솔브레인으로 사업영역에 따라 분할을 하였고 일시적으로 가격이 폭등했었기 때문에 일단 고가에 한번 정리하는 것이 나은 선택일 수도 있겠다. 아니면 분할 때문에 비중이 1%대로 둘다 줄어서 안보이게 됐을 가능성도 크다.

SK하이닉스가 한단계 내려라고 삼성SDI와 CJ대한통운이 새로 10위권 내로 들어왔다. 

신세계인터내셔날과 이노션은 10위권 밖으로 밀려났다.

리노공업과 티씨케이가 뒤집혔고,

한솔케미칼이 3위로 부상했다.

카카오는 8위로 내려갔고, 

PI첨단소재, SK머티리얼즈, 더블유게임즈가 새롭게 10위권내로 들어왔다.

PI첨단소재와 더블유게임즈 두종목에 대해서만 간단히 살펴보겠다.

우선 PI첨단소재.

차트상 꽤나 저점인 종목이다.

기업의 매출과 이익은 꾸준하고, 주가가 내려와서 PER이 내려와있는데 가치투자로서는 좋은 주식으로 보인다.

회사명을 바꾸기 전까지 지속적으로 채용도 늘려왔다.

밴드차트 상에서도 그럭저럭 고평가는 아닌것으로 보이는 지점이다.

외국인 지분률은 8%대로 많지도 적지도 않은 정도 수준.

홈페이지에선 대표이름도 찾기 어려웠지만 몇달전 기사에서는 대표를 찾을 수 있었다.

그다음. 더블유게임즈

게임개발사.. 근데 카지노라니... 약간 쎄하다. 여기도 마찬가지로 대표 얼굴이나 인사말을 찾을 수 없었다.

비대면이 워낙 각광받는 시기이니만큼 코로나 최저점대비 2배이상 오른 가격이다. 뭐 게임회사라면 대충 다 이근처 아닐지..

고용규모는 계속 꾸준히 늘고있다. 급여수준도 나쁘지 않은편.

파라다이스 GKL등의 오프라인 카지노가 맥을 못추는 상황이니 카지노게임이 그 대체재가 될 수 있는지 어쩐지

잘 모르겠지만 아무튼 뭐...카지노에 집중하는 것 같다.

찾아보니 음.. 역시 카지노중심이 맞다.

역시 게임회사는 돈을 쓸어담긴 한다. 5100억 매출에 1500억이라니... 거기다가 게임회사인데 PER이 10 아래였고..

지금시점 기준으로는 대략 PER 12가 넘는다.

펀더멘탈 기준으로는 매우 좋은 회사가 맞긴 하다. 카지노게임을 하는 회사라는 점이 조금 걸릴뿐.

그럼 5100억중 3600억은 어디에 쓰는건지가 궁금해졌다.

매출액이 5100이고 매출이익도 5100억.. 뭐 이건 게임이니 원가가 없는게 맞긴하다.

판매관리비로 3600억이 그대로 찍혀있다. 그중 급여는 10%도 안되는 337억원

지급수수료 1786억원, 무형자산상각비 387억원, 연구개발비 166억원, 광고선전비 677억원

임차료 1.4억원.

예상외로 마케팅쪽은 그렇게까지 높지 않고, 지급수수료 부분이 굉장히 높은데

이부분이 궁금해져서 더 들여다 봤다.

에이... 너무 당연한거였다. 구글 애플 앱스토어가 30%를 가져가니... 5100억의 30%면 1530억원...

역시 구글 애플이 적폐인가봉가 아니.. 구글 애플 주식을 더 사야되나..

배당이나 더 넉넉히 주면 좋을 것 같지만 1%도 주지 않는다. 흠..

주식도 대부분 오너일가가 들고 있는 것 같은데도 배당을 별로 안한다... 

2020/05/04 - [재테크 정보/주식 증권 정보] - 메리츠자산운용 국내펀드 뜯어보기 1탄 - 종목 추천

ARK투자사의 ETF가 요즘 주목을 받고 있다.

SPY QQQ 같은 S&P500 이나 나스닥100 인덱스 ETF 들이 전통적으로 인기를 끌어왔지만,

코로나 이후 테슬라 같은 혁신 기업의 주식들이 제대로 반영이 되지 않아서 테슬라 비중이 높은 ETF가 인기가 높아졌다.

ARK사의 ETF는 5종류가 있는데

대표ETF인 ARKK는 아래 Q W G F의 요약본 같은 ETF이다.

편입종목과 비중현황도 굉장히 자주 업데이트 해주고 있어서 투명하게 볼 수 있다.

48위까지만 공개한 이유는 48개 종목이 전부이기 때문이다.

비중을 다 더하면 100%가 된다.

재미있는 것은 FAANG MAGA 종목 중에서 Facebook은 포함되어 있지만

Apple, Amazon, Netflix, Google, Microsoft 는 제외되어 있다.

그러니까 이런 잘나가는 종목들은 이미 혁신이 정점에 달해있다고 본 모양이다.

ARKK의 아름다운 차트.

최근 1년 수익률이 97%에 달한다.

결과적으로 유사하기도 한 아래 ARKW와 비교하면 

ARKK가 코로나 바닥 저점이 더 낮았고, 이후 상승률로 보면 조금 더 높았고,

조금더 장기간으로 보면 ARKW의 수익률이 더 좋다.

ARKW의 1년 수익률은 106%

ARKW의 종목을 보면

그래도 아마존, 넷플릭스, 애플, 페이스북은 포함되어 있다. 

어쨌든 테슬라의 하드캐리 때문에 ARK사 ETF의 전체 퍼포먼스가 살짝 과장된 측면이 없는 것은 아닌데...

테슬라를 제외하고 시뮬레이션을 돌려봐도 사실 최근 3개월의 수익성장률에서는 큰 차이가 없기도 하다.

ARKK같은 ETF를 직접 매매하든 ARK사가 찍어준 종목들 중에서 적당히 골라보든지 해도 좋을 것 같다.

물론 최근 미국장이 다소 많이 오버슈팅 되어있다고 볼 수 있는 부분도 없지 않으니 주의해서 투자는 각자 책임.